25 июля 2019 года Центр Россия-ОЭСР РАНХиГС, Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру и Бельгийско-Люксембургская Торговая Палата в РФ провели Экспертную сессию «Зеленые финансы и ответственное инвестирование: Россия в глобальной повестке». Модератором дискуссии по российской повестке выступила исполнительный директор НАКДИ, Председатель Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций Светлана Бик.
В связи с изменившимися приоритетами и растущим спросом в последние годы инвестиционные компании и управляющие фондами во всем мире все чаще прибегают к ответственным инвестиционным стратегиям: инвестируют в предприятия, которые активно занимаются экологическими и социальными аспектами своего бизнеса, а также уделяют внимание добросовестному корпоративному управлению. Все больше инвесторов обращают внимание на уровень корпоративной социальной ответственности компаний. Инвестор сегодня несет ответственность за деятельность компании, в которую он решил инвестировать свои ресурсы и это не только имиджевые риски.
Что такое ответственное инвестирование?
При ответственном инвестировании решения принимаются с учетом не только финансовых аспектов, но и факторов, связанных с экологией, социальной сферой и добросовестным корпоративным управлением (факторы ЭСУ).
Необходимо признать, что в ответственном инвестировании нет единого подхода, как нет и одного определенного термина, которым его можно было бы описать. В зависимости от того, на чем делаются акценты, инвесторы используют следующие понятия: «этичное инвестирование», «устойчивое инвестирование», «преобразующее инвестирование», «зеленое инвестирование», «ответственное инвестирование», «социально ответственное инвестирование» и «инвестирование на основе ценностей».
| Экология (Э) | Социальная сфера (С) | Управление (У) |
| — изменение климата
— выбросы парниковых газов — истощение ресурсов, в т. ч. воды — отходы и загрязнение — уничтожение лесов |
— условия труда, в т. ч. рабовладение использование детского труда
— местные сообщества, в т. ч. общины коренных жителей — конфликты — здравоохранение и безопасность — отношения работодателя и работника |
— оплата труда руководящих работников
— взятки и коррупция — политическое лобби и пожертвования — разнообразие и структура руководства — налоговая стратегия |
В ходе экспертной сессии модераторами были приведены следующие данные:
- 10 % от общего числа крупных инвесторов готовы инвестировать в компании, стратегия которых содержит необходимые требования в структуре комплаенс-контроля ответственного поведения
- О своей деятельности с соблюдением требований к стратегии ответственного поведения заявили 2 300 компаний в мире
- К основным трендам в развитии устойчивого инвестирования относят потенциальный рост рынка таких инвестиций в 2 раза
- Вероятность роста стоимости компаний, реализующих стратегию ответственного поведения достаточно высока, и по оценкам аналитиков может дать рост стоимости акций компаний на рынке от 3,5 до 8%
- Стратегия Ответственного поведения компании является фактором, влияющим на вероятность снижения ставки кредитования такой компании в диапазоне от 0,02% до 0,2%
- Около 60% компаний, реализующих стратегию ответственного поведения в 3 раза быстрее находят партнеров за рубежом для реализации своей продукции на экспорт.
В ходе экспертной сессии принимали участие представители Банка России, которые говорили о срочности и важности подготовки российского кодекса ответственного инвестирования, о необходимости регулирования процессов и реализации независимой экспертизы, о необходимости соблюдения баланса интересов и возможностей в зеленой тематике.
В качестве примера интересен положительный опыт реализации проекта государственно-частного партнерства. В декабре 2017 года между ООО «Ресурсосбережение ХМАО» и Департаментом промышленности ХМАО-Югры было подписано концессионное соглашение о строительстве и эксплуатации полигона ТКО. Объем инвестиций в создание объекта составит более 1 млрд. рублей, из них 876 млн. рублей – это вложения частных инвестиций и 224 млн. рублей – средства капитального гранта. Мощность полигона – 90 тыс. тонн в год. 19 декабря 2018 года компания «Ресурсосбережение ХМАО» разместила на Московской бирже выпуск облигаций серии 01 в количестве 1,1 млн штук общей номинальной стоимостью 1,1 млрд рублей. ООО «Ресурсосбережение ХМАО» стало первым эмитентом зеленых облигаций в России на основе Green Bond Principle ICMA. Компания получила second opinion от европейского рейтингового агентства Rating-Agentur Expert RA GmbH.
Автор Елена Дробах, экономический обозреватель стран СНГ